Финансово-экономические методы оценки компании

Под методами финансово-экономической оценки компании следует понимать способы системного комплексного изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на показатели финансово-хозяйственной деятельности с целью определения резервов повышения эффективности функционирования компании через принятие управленческих решений.

Финансово-экономический анализ охватывает все стороны деятельности компании, начиная с выяснения достаточности собственного капитала до оценки деятельности и общей оценки финансового состояния компании. При этом определяется влияние всех проводимых хозяйственных операций, раскрывается механизм формирования финансовых показателей, отражающих степень использования материальных и трудовых ресурсов, эффективность инвестиций. В зависимости от цели финансово-экономического анализа его программа может быть расширена или сужена и внимание сосредоточено на том или другом конкретном направлении.

Так, во многих случаях приходится ограничиваться только изучением финансовой деятельности, без определения влияния на нее основных факторов производства и использования производственных ресурсов. Анализ, проводимый по такой более узкой программе, в специальной литературе получил название финансового анализа.

В настоящее время экономический аспект анализа часто увязывают с анализом издержек производства и называют управленческим. В этом случае особенностью оценки результатов деятельности любого производственного звена становится не только анализ использования отдельных видов ресурсов, но и их взаимосвязанный анализ, позволяющий выявить, при каком соотношении факторов производства можно добиться наилучшего результата, т.е. максимизировать прибыль [1, c. 13].

Основная цель финансово-экономического анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Разделение финансово-экономического анализа на финансовый и управленческий анализы обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет [1, c. 15].

Финансово-экономические методы оценки компании формируются под воздействием целей и задач анализа. На каждой стадии анализа используются специфические методы исследования, но они тесно связаны между собой, имеют определенную последовательность. В этом проявляется системность экономического анализа. На разных стадиях анализа методы используются в разном сочетании и с различной степенью интенсивности, формируя научный аппарат экономического анализа [2, c. 62].

Для оценки компании, измерении влияния на нее отдельных факторов, определении возможностей улучшения ее функционирования используются либо отдельные приемы, входящие в научный аппарат оценки, либо их комбинация. По используемым приемам обработки информации все методы финансово-экономической оценки компании можно объединить в три группы:

- эвристические методы;

- экономико-математические методы;

- экономико-логические методы.

Эвристические методы оценки компании представляют собой особую группу приемов сбора и обработки информации на основе профессионального заключения группы специалистов. Эвристические методы можно также назвать креативными, так как они опираются на творческое мышление группы людей. Залогом надежности и высокой достоверности выводов анализа является правильный подбор экспертов. В зависимости от целей и направленности группа экспертов может быть однородной или включать представителей руководства различных уровней, специалистов, работников компании, а иногда и просто заинтересованных лиц.

Наиболее распространенным из эвристических методов является метод «Дельфи», который предполагает многошаговый анонимный опрос экспертов специально отобранной группы с последующей аналитической обработкой материалов опроса, а также метод «мозгового штурма». Метод «мозгового штурма» основан на включении экспертов в активный творческий процесс. Задача решается путем интенсификации процесса генерирования идей и повышения «концентрации» оригинальных идей в общем их числе. Отбор идей проводится постепенно, на первом этапе не одна из них не отбрасывается, затем идеи оцениваются по уровню проработанности, срокам, стоимости реализации.

К эвристическим методам относятся методы опроса или контрольных вопросов. Группе экспертов передается вопросник или анкета, которую эксперт заполняет, высказывая свое мнение или давая определенные оценки. При обработке вопросников особое внимание уделяется оценке надежности и объективности ответов.

Метод аналогий находит наибольшее применение при оценке риска часто повторяющихся проектов. Разрешение проблемы или поиск причины сложившейся ситуации опирается на прошлый опыт своих или аналогичных субъектов хозяйствования.

Из группы эвристических методов выделяют метод экономического эксперимента или организационно-деятельностной игры, который позволяет изучать поведение отдельных людей под воздействием изменения условий их деятельности. Последовательность эксперимента: теоретическая и организационная подготовка, экономико-математическое моделирование, проведение и наблюдение за ходом экономического эксперимента, подведение итогов и принятие решений и выводов по использованию его результатов.

Достаточно часто применяется экстраполяционный анализ, который основан на характеристике изменения состояния системы в прошлом и экстраполяции (продлении) полученного результата на будущее. Данный метод ставит перед собой цель показать, к какому состоянию в будущем может прийти объект, если его развитие будет осуществляться с той же скоростью или ускорением, что и в прошлом.

Большой эффект для анализа сложных ситуаций может дать метод построения деревьев целей и ресурсов. Суть метода заключается в поставке целей. С учетом имеющихся возможностей вырабатываются способы их достижения, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной структуре управления, осуществляется подбор кадров, используется определенная техника управления. Цель метода – получение максимально конкретизированных параметров достижения цели, сроков, результатов.

Экономико-математические методы оценки компании представляют собой приемы нахождения оптимальных решений на основе достижений экономики, математики и статистики.

В группе экономико-математических методов оценки компании следует выделить корреляционный анализ, который позволяет осуществить проверку различных экономических гипотез о наличии и силе связи между двумя явлениями или между отдельным явлением и группой. Данный метод чаще всего применяется при оценке использования трудовых ресурсов, себестоимости продукции, и определении влияния различных факторов на затраты по обслуживанию производства.

Также к экономико-математическим методам оценки компании относится дисперсионный анализ, который за счет оценки результатов наблюдений, зависящих от различных одновременно действующих факторов, набора наиболее важных факторов и оценки их влияния, позволяет оценить соотношение между факторами для определения существенности или несущественности различия условий наблюдения. Метод нашел применение в проведении анализа эффективности внедрения нового оборудования, при анализе фактической эффективности по мероприятиям, не поддающимся строгому количественному учету таким, как внедрение новой системы планирования, учета, мотивации.

Особое значение в настоящее время имеет экономико-математическое моделирование, которое нашло применение в определении оптимального развития компании, размещении производства отдельных видов продукции, оценке научно-технического потенциала предприятий по выпуску новой продукции, внедрении новых достижений науки и техники, прогрессивных технологий.

Как экономико-математический метод оценки компании метод статистического моделирования позволяет проводить анализ финансового состояния компании, организационно-технического уровня, разрабатывать и внедрять автоматизированные системы управления путем имитации производственных процессов на ЭВМ, воспроизводя элементарные явления и элементы процесса в последовательности, отражающей реальные связи и взаимосвязи.

Достаточно популярна как экономико-математический метод теория игр, которая используется для нахождения оптимальных решений в условиях конфликта (разногласия) или неопределенности. Использование этого метода позволяет проигрывать различные ситуации, выбрать стратегию действия, которая позволяет обеспечить наилучшие результаты.

При оценке деятельности действующего хозяйствующего субъекта часто применяется матричный анализ, который позволяет проводить анализа и диагностику финансово-хозяйственной деятельности компании при определении соотношения между затратами и результатами, с учетом эффективности затрат. Метод также позволяет увязывать различные разделы планов.

Широкую известность получили сетевые модели. Суть данного метода экономико-математической оценки компании заключается в построении и использовании сетевых графиков, которые представляют собой цепь работ и событий, отражая их технологическую последовательность и связь. Сетевые графики ориентированы или на критерий времени, или на сокращение стоимости работ. Метод сетевых моделей позволяет проводить анализ организационно-технического уровня производства.

Экономико-математические метод производственных функций исследует функциональные зависимости между затратами ресурсов и выпуском продукции. Метод позволяет проводить комплексное изучение эффективности работы компании за период в части использования различных видов ресурсов отдельно и во взаимодействии.

Одним из наиболее распространенных экономико-математических методов является метод управления запасами, который позволяет рассчитывать оптимальный уровень производства или запасов, обеспечивающих будущие потребности, спрос. Метод применяется при анализе материально-технического снабжения, реализации товарной продукции.

Экономико-логические методы основаны на описании процедур на логическом уровне. В применении данной группы методов важное значение имеют опыт, профессионализм аналитиков.

В группе экономико-логических методов оценки компании особое место занимают финансовые коэффициенты, которые представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия и выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Метод позволяет проводить сравнение показателей финансового состояния компании с аналогичными показателями других компаний или среднеотраслевыми показателями, выявлять динамику развития и тенденции изменения финансового состояния компании.

В группе экономико-логических методов оценки компании следует отметить выборочный метод, который позволяет на основе изучения выборочной совокупности делать заключение о генеральной совокупности. Метод нашел применение в определении эффективности использования рабочего времени, времени работы оборудования, определении оптимального уровня производственных запасов.

Логическое моделирование как экономико-логические метод оценки компании позволяет на базе моделей с заданными начальными условиями и ограничениями проигрывать различные варианты развития компании с целью получения желаемого результата. Метод позволяет поддерживать на требуемом уровне технико-экономическое состояние компании.

Особого внимания заслуживает морфологический метод. Данный экономико-логический метод позволяет систематизировать полученный набор альтернативных решений по всем возможным сочетаниям вариантов и выбрать из них сначала приемлемые, а затем наиболее эффективные по заданным критериям. Морфологический метод нашел применение в определении вариантов вывода на рынок нового продукта, принятии решения по приобретению технологического оборудования.

Популярность метода сравнения, который также относится к группе экономико-логических методов, состоит в том, что он позволяет проводить оценку результатов работы компании, измерять влияние отдельных факторов, выявлять внутрипроизводственные резервы. К видам сравнительного анализа относят горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ.

Внимания заслуживает метод факторного анализ, который дает возможность измерять емкость производственного потенциала компании, осуществлять выбор оптимальной схемы организации производства за счет многомерного статистического исследования ряда факторов, имеющих как отрицательное, так и положительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности компании.

К экономико-логическим методам оценки компании относят также рейтинговый метод, который основан на сравнении между собой и расположении в определенном порядке (ранжировании) отдельных показателей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности компании. Метод предполагает составление рядов рейтингов показателей, ранжированных по определенным признакам.

Всем вышеназванным финансово-экономическим методам оценки компании присущи следующие критерии:

- установление границы оценки;

- определение временного интервала оценки;

- определение критериев оценки;

- оценка динамики показателей.

На практике используется не один, а совокупность финансово-экономических методов оценки компании.

 

Список литературы

 

  1. Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учеб. практ. пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008. – 469 с.: ил.
  2. Барнгольц C.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.: ил.

 

The article defines the financial and economic analysis of the company and describes the main purpose of the financial and economic analysis, gives the characteristics of the financial and economic methods of evaluation of the company. The article contains examples of the use of financial and economic methods analysis of the company.

 

Маркевич А. В.